【晨間小語】帳款成本

沒有方法的雞湯和白開水差不多，讓我們一起找到方法、看見希望。

大家好，我是顧及然，讓我為你的創業夢助燃！

想想看，如果是向銀行或金融機構「借款」，當我們沒辦法按期繳交分期付款，銀行和金融機構會怎麼做？一定會催款，甚至拍賣我們的資產來清償。

回到企業營運上，當應收帳款發生逾期會有什麼事？假設企業一張訂單平均2000元，毛利率50%，一個月的各種支出100萬元，其中，固定成本是50萬元，變動成本是50萬元，如果應收帳款的天期是30天，企業就必須先準備100萬元週轉金，而且每個月都要至少做：

100萬元除以 (2000元 x 50%)＝1000張訂單

如果應收帳款天期延長為90天，週轉準備金就暴增為300萬元，如果每個月有40%的呆帳收不回來，等於每個月會短收40萬元，週轉金就要再提高至420萬元。

為了要彌補這種呆帳損失，假如企業週轉金只有300萬元，那必須要多做多少訂單才能損益兩平？

由於一個月原本的接單量是1000張，所以每張訂單的變動成本＝50萬元除以1000＝500元。

好，回到上面的呆帳狀況，假設應該要再多做Ｎ張訂單，我們可以這樣計算：

總成本是 (固定成本50萬＋變動成本 [ (1000＋Ｎ) x 500元] ) 

注意，因為每個月會有固定40%呆帳，所以只能收到60%的貨款，

我們每個月實際可以收到款項：(1000＋Ｎ) x 2000元 x 60%

扣除總成本後可以得到每個月實際賺到的錢：

(1000＋Ｎ) x 2000元 x 60% – (固定成本50萬＋變動成本 [ (1000＋Ｎ) x 500元] )

每個月的總支出：

(固定成本50萬＋變動成本 [ (1000＋Ｎ) x 500元] )

因為賺到的錢要能夠剛好滿足每個月的總支出，上下兩個運算式要相等，我們可以計算得到Ｎ＝4000張訂單，加上原來每個月一定要接的1000張訂單，所以總共5000張訂單，單月份可以創造300萬元的現金收入來支付300萬元的各項支出。

這是單月份損益兩平，如果應收帳款天期30天，就得有300萬元週轉金，如果是180天（半年），就需要1800萬元。

對了，個人一點經驗分享，通常如果每月週轉金需求大約300萬元，我會再乘以1.5~2倍，增加安全預量（buffer），上面的例子大約需要450~600萬元（應收帳款天期30天的條件下）。

為什麼要「鑽研」這些數字呢？其實，回到個人及家庭也是一樣的，一旦發生收入不穩定，就必須動用自己手上的資金來生活（週轉），如果一直持續不穩定，甚至收入中斷，就會發生「坐吃山空」的狀況。只不過，大部份的人在面對自己的個人財務收支上沒那麼嚴謹，一不小心就成了月光族，甚至是卡債族。

從經營企業的角度來看就更重要了，曾經有一位年輕的新銳企業家，創業四年來業績年年爆衝，分店一家接著一家設立，有一天卻跑來書院求助，啥，做太好了還要求助？我也覺得奇怪，原來，他根本不知道這四年來到底是賺了多少錢，其實，更直接講，他不知道自己有沒有賺到錢。

清朝晚期的紅頂商人胡雪巖有一句名言：「八個錢罈七個蓋，蓋來蓋去不穿幫，就是會做生意。」最後，因為現金流缺口太大（等於又少了一個蓋），終於穿幫，入不敷出，事業就一夕崩盤。

最後，我更想要與各位分享的內容是「估值」，因為從上面的應收與應付帳款可以一窺現金流狀況，接著就會進入估值的核心要素，不過目前還有一段路要走，就先讓大家喘口氣吧～XD

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